Sim. O gerenciador de inicialização (LILO) lhe permite escolher qual sistema operacional carregar.
Alguns detalhes: Caso disponha de um HD ``limpo'', siga o roteiro de instalação presente nas P&R.
Como a maioria já tem o windows instalado (e reinstalá-lo não é uma idéia muito agradável), junto com o Conectiva Linux, vem um aplicativo para DOS chamado FIPS (/dosutils/fips.exe), que reparticiona o HD sem perder os dados existentes.
É extremamente aconselhável fazer um backup de seus arquivos importantes antes de começar a mexer com as partições.
Antes de usar o FIPS, desfragmente seu HD utilizando o Defrag do windows e certifique-se de que o espaço livre em disco seja suficiente para a instalação do Linux.
Apenas na hora da instalação cuide para não excluir a partição windows acidentalmente, fora isso, proceda normalmente e no final da instalação escolha a opção de instalação do lilo no MBR.